全國城投產(chǎn)業(yè)合作組織副理事長、合肥市建投集團黨委書記、董事長李宏卓作了《高質(zhì)量發(fā)展下的城投轉(zhuǎn)型和城市轉(zhuǎn)型——合肥模式和合肥建投的實踐分享》專題報告,分享了合肥市產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級的成就與做法,以及合肥建投集團轉(zhuǎn)型發(fā)展的實踐與思考。
合肥市作為近二十年來經(jīng)濟跨越式增長的亮眼城市,被評為近十年全球最快發(fā)展的城市之一,2020年成功躋身萬億俱樂部,目前穩(wěn)居全國省會級城市十強之列。
2020年以來,合肥“每戰(zhàn)必打、每打必贏”的戰(zhàn)新產(chǎn)業(yè)投資引來網(wǎng)友熱議,給合肥貼上“中國最牛的風投城市”“最成功的‘賭城”等標簽。很多主流媒體也競相報導(dǎo)合肥的一些模式做法,特別是國有資本在這方面發(fā)展的一些亮眼成績。
(二)戰(zhàn)新產(chǎn)業(yè)成轉(zhuǎn)型升級主抓手
雖然合肥不是一個老工業(yè)城市,沒有很強大的工業(yè)發(fā)展的底蘊,但是合肥抓住了一些機遇,把戰(zhàn)新產(chǎn)業(yè)作為合肥經(jīng)濟發(fā)展的主抓手??梢哉f,從2008年以來,合肥市大力發(fā)展戰(zhàn)新產(chǎn)業(yè),以龍頭項目帶動,形成經(jīng)濟發(fā)展的主引擎。無論是戰(zhàn)新產(chǎn)業(yè)的產(chǎn)值還是占工業(yè)的比重,還是對戰(zhàn)新產(chǎn)業(yè)增加值對工業(yè)增長貢獻率,都是非常亮眼的。正是因為戰(zhàn)新產(chǎn)業(yè)的發(fā)展,形成了合肥發(fā)展的主引擎、轉(zhuǎn)型升級的主抓手以及區(qū)域競爭的新標桿。今天的合肥,以“芯屏汽合”“急終生智”成現(xiàn)象級產(chǎn)業(yè)地標。
(三)合肥市培育新產(chǎn)業(yè)的做法
1.做好頂層設(shè)計
聚焦12個重點產(chǎn)業(yè),創(chuàng)新實施 “鏈長制”“群主制”,圍繞產(chǎn)業(yè)鏈“延鏈、補鏈、強鏈”,加快打造新興產(chǎn)業(yè)集聚的產(chǎn)業(yè)名城。
2.構(gòu)建產(chǎn)業(yè)生態(tài)
匯集京東方、晶合、蔚來、科大訊飛等一批牽動性強、影響力大的龍頭企業(yè),構(gòu)建全產(chǎn)業(yè)鏈生態(tài)圈;前瞻性布局量子技術(shù)、空天信息等未來產(chǎn)業(yè),搶占未來發(fā)展制高點。
3.提升創(chuàng)新能力
以綜合性國家科學中心建設(shè)為抓手,布局建設(shè)12個大科學裝置;深化與大學大院大所合作,共建協(xié)同創(chuàng)新平臺35個;組建4個科技成果轉(zhuǎn)化專班,把成果“寶藏”從高校院所實驗室挖到市場。
4.優(yōu)化投融資環(huán)境
構(gòu)建政策資金、專項資金、產(chǎn)業(yè)基金及財政金融靈活運用、相互結(jié)合的資金支持體系,推動國資平臺做強做優(yōu)做大,實現(xiàn)“以投帶引”作用,筑牢產(chǎn)業(yè)發(fā)展支撐點。
5.加強人才支撐
大力實施人才強市戰(zhàn)略,常態(tài)化開展招才引智高校行、云聘會、“揭榜掛帥”,目前在肥服務(wù)院士達138人,已認定高層次人才1.5萬余人,打造“養(yǎng)人”合肥。
二、合肥建投集團轉(zhuǎn)型發(fā)展的實踐與思考
(一)企業(yè)發(fā)展歷程回顧
合肥建投成立于2006年,初成立時作為一個傳統(tǒng)的政府投融資平臺來打造,經(jīng)過十多年來的發(fā)展,今天的合肥建投無論是資產(chǎn)規(guī)模還是營收,都取得了較為不錯的成績。截至2022年9月,資產(chǎn)總額已突破6000億,凈資產(chǎn)2000多億。經(jīng)營收入和利潤總額,都不斷的創(chuàng)造了新高。
合肥建投的發(fā)展,也經(jīng)歷過三個階段、兩次轉(zhuǎn)型。
從2006年組建,一直到2014年,合肥建投作為傳統(tǒng)的政府投融資平臺,充分發(fā)揮傳統(tǒng)融資平臺職能,累計融資近1100億元,承擔合肥市50%以上的城建資金保障任務(wù)。
第一次轉(zhuǎn)型發(fā)生在2008年,因合肥投資“京東方”項目,這也是全國多地進行多輪演繹的一個經(jīng)典投資案例。也是因投資京東方項目的需要,需要地方國資以股權(quán)投資的方式參與,由此合肥建投走出了和大多數(shù)城投公司不一樣的道路,就是圍繞戰(zhàn)新產(chǎn)業(yè)的重大項目,以股權(quán)投資的方式來實施。截至目前為止,合肥建投已累計參與投資約3200億元,這些重大項目為合肥“芯屏汽合、急終生智”戰(zhàn)新產(chǎn)業(yè)集群奠定了堅實基礎(chǔ),同時,合肥建投也鍛煉了一支在產(chǎn)業(yè)投資方面相對專業(yè)的投資隊伍。
第二次轉(zhuǎn)型,也是發(fā)展的第三階段,可以說發(fā)生在2019年以來,我們按照國家關(guān)于國企改革三年行動的相關(guān)部署,也結(jié)合國家關(guān)于城鄉(xiāng)建設(shè)發(fā)展的一些新理念、新要求,圍繞打造“專業(yè)化與多樣化相結(jié)合的城市運營服務(wù)商、引領(lǐng)戰(zhàn)新產(chǎn)業(yè)投資的國有資本操盤手‘’的目標,著力用市場化方式轉(zhuǎn)型為國有資本投資公司。
總體概括合肥建投這次轉(zhuǎn)型最大的一個標簽就是:我們注重市場化轉(zhuǎn)型,逐漸消除原來過于濃厚的政府色彩和定位。
(二)轉(zhuǎn)型戰(zhàn)新產(chǎn)業(yè)投資方面的成效與思考
1.合肥建投戰(zhàn)新產(chǎn)業(yè)投資成效
近年來,合肥建投找準產(chǎn)業(yè)方向,尊重產(chǎn)業(yè)規(guī)律,充分發(fā)揮國有資本的資源集聚優(yōu)勢,成功完成了一批重大項目的投資落地以及資本運作。主導(dǎo)和參與重大戰(zhàn)新產(chǎn)業(yè)項目投資3260億元,其中集團出資1015億元,形成了一定的成效。
首先是充分利用金融和資本市場,建立了“募投管退”良性循環(huán)的投資結(jié)構(gòu)。累計退出資金667億元,實現(xiàn)收益328億元,形成了可持續(xù)發(fā)展的資本積累。
其次是成功打造了千億級新型顯示產(chǎn)業(yè)鏈,實現(xiàn)安徽省大規(guī)模集成電路制造項目零的突破,新能源汽車行業(yè)書寫了投資蔚來經(jīng)典案例,為合肥“芯屏汽合”“急終生智”的產(chǎn)業(yè)地標奠定了扎實的基礎(chǔ)。今天的合肥,新能源汽車已經(jīng)成為一個新的主導(dǎo)產(chǎn)業(yè)。
最后非常關(guān)鍵的一點是通過產(chǎn)業(yè)投資,鍛煉了一支較為專業(yè)的人才隊伍,為傳統(tǒng)城投企業(yè)轉(zhuǎn)型發(fā)展奠定了人才基礎(chǔ)。
2.產(chǎn)業(yè)投資“合肥模式”的經(jīng)典案例
京東方系列項目——產(chǎn)業(yè)投資“合肥模式”的代表作

蔚來汽車項目——2020年度中國投資并購行業(yè)的經(jīng)典之作

3.國資平臺開展產(chǎn)業(yè)投資的幾點思考
(1)科學決策投資項目
深入研判行業(yè)發(fā)展:論證標的項目的技術(shù)水平、行業(yè)產(chǎn)能分布、供應(yīng)鏈產(chǎn)業(yè)鏈關(guān)系。
全面組織科學論證:深入研討項目前景、與縣區(qū)產(chǎn)業(yè)的協(xié)同性。
專業(yè)實施盡職調(diào)查:厘清可能存在的財務(wù)及法律風險。
嚴謹開展商務(wù)談判:開展嚴謹細致的商務(wù)談判,特別要考慮國資管理的相關(guān)要求。
充分考慮全程運作:全面考慮項目全過程運作模式,特別是依法合規(guī)確定國資退出方式。
(2)多元并舉參與投資
直接股權(quán)投資項目公司。
通過上市公司間接投資:參與定增,利用募集資金投入項目建設(shè)。
財務(wù)投資方式委托運營:通過協(xié)議、章程約定各方責權(quán),按市場化方式委托運營,設(shè)置必要的對賭約束機制。
組建產(chǎn)業(yè)基金實現(xiàn)投資:建“政府引導(dǎo)母基金+天使+種子+專業(yè)基金”等多元協(xié)同的基金叢林,吸引社會資本參與其中,推動產(chǎn)業(yè)項目落地發(fā)展。

(3)投后管理規(guī)范有序
規(guī)范設(shè)置企業(yè)管理架構(gòu):通過企業(yè)章程合理界定所有權(quán)與經(jīng)營權(quán)的關(guān)系,明確董事會、經(jīng)營層的職責分工和高管的設(shè)定
形成監(jiān)督有序的機制:部分專業(yè)技術(shù)要求較高的項目還按照財務(wù)投資方式參與管理,重點對“三重一大”事項、日常財務(wù)等環(huán)節(jié)參與管理。
全面跟進服務(wù)項目進展:針對重大產(chǎn)業(yè)項目,全力協(xié)調(diào)解決問題,保障項目順利建成投產(chǎn)及有序運營管理。
(4)早日實現(xiàn)資本循環(huán)
京東方系列項目:形成“股權(quán)投資、合作運營、上市退出”的成熟產(chǎn)業(yè)投資模式。
安世半導(dǎo)體項目:開啟海外并購業(yè)務(wù)的先河,通過產(chǎn)權(quán)交易溢價轉(zhuǎn)讓部分股權(quán)。
晶合晶圓、頎中科技等項目:積極推動一批優(yōu)質(zhì)在投項目走向資本市場,獲得持久收益和豐厚回報。

(三)合肥建投打造國有資本投資公司的做法與建議
1.合肥建投的做法
(1)強化參與城市建設(shè)的市場化能力
合肥建投充分發(fā)揮各業(yè)務(wù)板塊建設(shè)管理優(yōu)勢,穩(wěn)步推進政府項目代建,全力拓展招商項目廠房代建及定制業(yè)務(wù),并提速綜合管廊建設(shè),帶動勘察檢測等傳統(tǒng)工程業(yè)務(wù)。
(2)著力布局城市運營領(lǐng)域?qū)嶓w業(yè)務(wù)
近年來,建投集團先后承擔了多項響應(yīng)國家政策及政府引導(dǎo)的新興業(yè)務(wù),通過認真研判各業(yè)務(wù)內(nèi)在規(guī)律、市場特點及政策部署,新興業(yè)務(wù)呈現(xiàn)快速增長態(tài)勢,成為發(fā)展的重要業(yè)務(wù)板塊。
(3)持續(xù)優(yōu)化戰(zhàn)新產(chǎn)業(yè)投資結(jié)構(gòu)
全力做好京東方、晶合等已投項目的后續(xù)管理服務(wù),助力企業(yè)快速做強做大。繼續(xù)瞄準重大項目,先后完成投資實施蔚來汽車、神州數(shù)碼等項目。圍繞落地龍頭企業(yè)的上下游、供應(yīng)鏈,通過市場化方式主動實施投資,全力打造良性組合的產(chǎn)業(yè)投資結(jié)構(gòu)。尋求市場合作伙伴,通過組建、參與基金等方式,構(gòu)建協(xié)同投資、業(yè)務(wù)互補的外部發(fā)展生態(tài)。
(4)積極構(gòu)建集團內(nèi)部協(xié)同發(fā)展的企業(yè)生態(tài)
發(fā)揮集團的統(tǒng)籌領(lǐng)導(dǎo)作用:積極搭建各領(lǐng)域之間協(xié)同發(fā)展的平臺構(gòu)建多主體相互配合、優(yōu)勢互補的工作機制。發(fā)揮投資的帶動作用:圍繞國資平臺的投資職能,努力打造各種服務(wù)于投資的專業(yè)化公司,構(gòu)建重資產(chǎn)投資+輕資產(chǎn)服務(wù)的發(fā)展格局。發(fā)揮重大項目的引領(lǐng)作用:以各類投資項目(包括政府投資和自主投資)為引領(lǐng),為工程管理、勘察檢測、綜合管廊、停車充電、租賃住房等業(yè)務(wù)創(chuàng)造大量的市場空間。構(gòu)建協(xié)同發(fā)展機制:發(fā)揮基金的靈活機制解決鄉(xiāng)村振興投資市場化不足、發(fā)揮項目管理的優(yōu)勢解決部分投資企業(yè)管理能力不足、發(fā)揮集團的融資優(yōu)勢解決各業(yè)務(wù)板塊資金的后顧之憂。
2.打造國有資本投資公司的相關(guān)建議
(1)進一步厘清政府與平臺公司的關(guān)系
包括隱性債務(wù)的清理、公益性項目的籌資、招商項目政府補貼與企業(yè)讓利的關(guān)系等方面,從政府控制型轉(zhuǎn)變?yōu)槭袌鲞\作型。
(2)采用市場化機制進行開拓轉(zhuǎn)型
包括采用市場化并購、投資等方式快速整合資源、擴充核心技術(shù),以及市場化標準引進高端人才等,培育新的利潤增長點,為轉(zhuǎn)型發(fā)展增添動能。
(3)積極發(fā)展業(yè)務(wù)多元化、拓展區(qū)域多元化
打造具有核心競爭力的業(yè)務(wù)板塊,跨區(qū)域發(fā)展;推進國有資產(chǎn)資本化證券化,引入多元資本合作,整合核心業(yè)務(wù)板塊作為上市后備軍。
(4)建立與現(xiàn)代企業(yè)制度相適應(yīng)的治理體系